Fluja de caja del Proyecto: Teoria

El Flujo de caja en los proyectos de Inversion es muy importante por que nos permite tener un panorama amplion de Nuestras Inversiones, Ingresos, Egresos. Cuando nos Preguntamos cuanto dinero necesitamos para Iniciar un negocio, cuanto sera nuestro Ingreso el años siguiente, Cuanto sera Nuestra tasa de Rentabilidad de Nuestro Negocio(TIR) , sera atractivo invertir Nuestro dinero. El Evaluado y Formulador de Proyectos Privados debe Utilizar las Herramientas Economicas y Financierias para hacer una buena evaluacion del proyecto.

Indicadores de Evaluacion:

Van(Valor actual Neto) = -I + FNC/(1+COK)^1 + ...FNC/(1+COK)^n

Concepto: Es un indicador que nos muestra la Rentabilidad Actual de Nuestro Proyecto(negocio), osea nos dice si es rentable ahora ese proyecto(antes de Invertir nuestra dinero), para hallar el VAN se utiliza una tasa de descuento(COK) que viene hacer el Costo de oportunidad del Inversionista(osea cuanto esta dispuesto a ganar como minimo para invertir en este proyecto) en palabras sencillas.

Siendo:

I :  Inversion total del proyecto( Inversion Fija tangible, Inversion fija Intangible, Inv. Capital de trabajo)

FNC :  Es el flujo neto de caja , despues de descontar los ingresos, menos los egresos, pago de impuestos,etc.

Cok : es el dinero que queremos ganar en el proyecto.

n  : Numero de años de vida del proyecto.

Grafica 01: Van y Cok

 Vida económica de un proyecto:

La vida economica de un proyecto es aquel periodo de tiempo a través del cual el proyecto permanece con un valor económicamente superior a uno alternativo.

Valores de Venta:

Están referidos a los posibles valores de venta de la inversión al final de la vida útil del proyecto.

La pregunta que debemos hacernos es ¿ que se puede recuperar de la inversión?

* Lo primero son los terreno(que aumenta de valor en el tiempo).

* Los edificios y sus dependencias.

* Los equipos y maquinarias.

* La inversion en Capital de Trabajo.

Tengamos cuidado: En el Flujo de caja  Siempre ira los movimientos de Dinero, no se olviden 

esa es la diferencia con el Estado de Ganancias y perdidas( Q incluyen las ventas y gastos 

aunque estos no se hayan pagado en el momento en que se realizo la transaccion).

                     
                        ESTRUCTURA GENERAL DE UN FLUJO DE CAJA
 

Como podemos observar en el Flujo de caja esta todos los movimientos que se 

dan en el periodo siempre y cuando hayan significado una Ingreso o una salida 

de efectivo, Al inversionista le interesa cuanto de dinero esta disponible al final

de cada año. 

* En los Gastos no Desembolsables se refiere a la DEPRECIACION , es un gastos no desembolsable luego se le suma abajo, el objetivo es que la Depreciacion nos ayuda a pagar menos Impuestos a la renta pero como no es un gasto en el flujo de caja hay que sumarlo para eliminar su efecto de Liquidez y solo considerar su efecto Fiscal(Impuestos).

                              

                  CLASIFICACION: COSTOS FIJOS Y VARIABLES

COSTOS FIJOS: Son aquellos que se mantienen fijo aunque aumente o disminuya la Produccion

Lo costituyen:

* Arriendo de Local

* Arriendo de maquinaria.

* Sueldos:  Gerente, Contador, administrador, economista, Tecnicos en contabilidad, secretarias.

*Luz , agua, Telefno(se podria decir que tiene una parte fija y la otra variable).

*Seguros de planta.

*Salarios: Afiladores, esquivadores, cargadores, peones, maquinista siempre y cuando esten en PLANILLA se les considerar fijo.

COSTOS VARIABLES:

Dependen del nivel de produccion y ventas.

Lo cosntituyen:

* Nivel de Produccion.

* Nivel de Ventas.

Clasificacion Operativa de los Costos.

 

Depreciacion:

Es el desgaste del activo fijo que normalmente se restan en el estado de Ganancia y perdidas.

 EJEMPLO:

Si tenemos una maquina de Tableador de madera(Maquina Industrial)

Valor de la maquina:$ 45 000 

Vida util(5) : 10 años

Valor residual:  $ 15 000

Para hallar la depreciacion anual aplicamos esta formula:

Metodo de linea recta:  (Valor del activo - Valor residual)/ años de vida util 

= (45 000 - 15 000)/ 10  = 3000

La deprecacion anual de esta maquina es 3 000 , eso hay que restarlo en el estado de ganancias y perdidas 

para que nos sirva como ahorro tributario a la hora de pagar Impuestos. 

Observacion:

La D anual es 3000, la vida util de la maquina es 10 años osea al final de la vida util la maquina tendra un valor contable(Valor del activo - D acumulada alos 10 años)  de 15 000 pero en el mercado esa maquina tableadora  puede valer 10 000 eso depende de las condiciones del mercado.

Ejemplos: 

                         ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS(del 01 enero al 31diciembre del  2011).
Ejemplo: Empresa Jhoanshen E.I.R.L

VENTAS                                                                5 000 000

COSTO DE VENTAS                                            2 000 000

UTILIDAD BRUTA                                             3 000 000

GASTOS OPERATIVOS

GASTOS DE ADMINISTRACION                          500 000

GASTOS DE VENTA                                                200 000

GASTOS FINANCIEROS                                        100 000

DEPRECIACION(3000 anual de la maquina)           3 000

AMORTIZACION DE INTANGIBLES                        5 000

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO                     2 192 000

I.RENTA(0.30 %) para PERU                                   657 600

U.NETA                                                                 1 534 400

En mis otros post trataremos un caso practico para evaluar un proyecto de Inversion, Lo dejare tambien el link para que lo descargen en archivos excel 2007. Hasta la proxima